理财档案丨投资美元结构性存款产品 不同挂钩标的收益差距大(理财档案丨花式存钱成年轻人理财新风潮)

　　受美联储货币政策的调整等多种因素影响，近期外汇市场波动加大，美元存款产品的收益率也较年初大幅下调。记者调查发现，市面上多款结构性存款美元款产品的最低年化收益率可达2.5%~3.8%，最高年化收益率仍能保持在4.5%~6%。此类收益较高的结构性存款美元款产品多数挂钩标的为外汇汇率。

　　业内人士指出，投资者应明确结构性存款的收益与其挂钩标的息息相关，最终收益率不一定能达到其预期的最高收益率。

　　挂钩外汇汇率标的收益可观

　　记者调查多家机构发现，部分结构性存款产品年化收益率“逆势走高”。具体来看，挂钩标的为外汇汇率的产品年化收益普遍较高，最低年化收益率可达2.5%~3.8%，最高年化收益率仍能保持在4.5%~6%，例如挂钩英镑兑美元即期汇率、美元/日元即期中间汇率、欧元/美元即期汇率等标的。而同样是结构性存款产品，挂钩美国主题、欧美医疗健康主题等标的的美元款产品年化收益则较低，年化收益范围在0%~4.0%。

　　“结构性存款的收益率与其所挂钩标的物市场表现息息相关。”普益标准研究员张璟晗介绍，挂钩外汇的结构性存款产品可以通过不同的结构设计在波动的汇率市场中捕捉双向收益。相比之下，医疗等板块估值经历大幅回调，而科技行业则受制于全球供应链的中断和技术出口等多方限制，相关行业在整体权益市场低迷的环境中走势疲软，因而挂钩这些板块的结构性存款产品在当前市场环境下表现不佳。

　　投资提醒：要充分了解产品结构与风险

　　对于结构性存款美元款产品的投资，张璟晗表示，随着市场利率不断走低，存款收益率也延续下降趋势，结构性存款相较普通存款仍有一定吸引力。但投资者应明确结构性存款的收益与其挂钩标的息息相关，最终收益率不一定能达到其预期的最高收益率。

　　因此，投资者在选择前要仔细阅读产品说明书，充分了解产品的结构与风险，投资者需合理评估自身的风险承受能力和资金需求，理性投资这类产品。张璟晗提醒，当人民币兑美元汇率升值，即美元有所贬值时，美元存款的本息在兑换成人民币后将大打折扣，面临汇兑损失的风险。“考虑到投资者的换汇成本和汇率风险，若非存在留学、旅游等美元刚需的场景，当下或并非用人民币兑换美元并投资美元产品的机。”

找存钱“搭子”互相鼓励攒钱、“12张存单法”强制存钱、存款特种兵异地买高息存款……当“月光族”成为过去年轻一代的陈旧画像时，这一届年轻人则是热衷存钱、买保险，而且在理财上屡出奇招，开启了一条“花式存钱”之路。广州日报全媒体记者调查发现，在多个社交平台上，年轻人研究存钱和保险成为新风潮。记者在某年轻人分享平台上搜索发现，“存款”这一话题总浏览量达15.79亿，总参与人数高达14.09万。另根据新红数据，该平台上“百万医疗险”“重疾险”这两类险种近180天内搜索热度均超过全站88%的搜索关键词。

在一手存单一手保单的背后，是这一届年轻人人生态度的转变，就如同投资大师查理·芒格所说：“走到人生的某一个阶段时，我决心要成为一个富有之人。这并非因为爱钱，而是为了追求那种独立自主的感觉。”

年轻人花式存钱奇招屡出

在某社交平台上，不少年轻人发帖分享着自己的存款进度。如一个“攒钱小组”就聚集了62万“存钱罐”（该小组成员的昵称）。“挑战四个月存五万”“工作两年终于攒到8万”“攒够50万了，可以恭喜我吗”，一条条打卡帖文下，年轻人互相成为“攒钱搭子”，彼此鼓励完成“攒钱大业”。

记者注意到，年轻人的存钱方式也是奇招屡出。刚参加工作两年的孟雨就分享了她的“存钱妙招”——“12张存单法”，即每月在银行存入一张存期为一年的存单，从第13个月开始，取出一年前已到期存单的本金和利息，并连同当月需存入的金额继续存入一张新的存单，以保证存款人手头固定有12张存单。当需要急用钱时，存款人可取出近期存入的存单，以避免损失利息。“一方面存单没那么容易取出钱，可以促使我强制存钱。另一方面手上握着12张存单的确很有成就感。”孟雨表示这种方法存钱很容易“上瘾”。

还有年轻人分享了自己为了追求更高的存款利率，前往异地存款化身“存款特种兵”的经历。生活在南昌的王橙分享到，由于得知四川各银行的大额存单利率高，于是今年3月，王橙来回飞3000公里耗时9小时前往成都存款。彼时，该银行的年利率可达3.95%，王橙存入了41万元，到手总利息能比存南昌的银行多2万元，明显能够赚回一千多元的当天来回机票。

工作4年的楚楚则表示，不敢把钱投入高风险的理财方式，但是又不满足于把钱存在余额宝或者银行定期，相较而言，大额存单的利率会比同期限的定存高一些，而且急需用钱的时候还能转让，不损失利息。

机构统计“Z世代”用户人均2.3张保单

除了热衷存钱，年轻人还盯上了保险产品。去年5月份开始，还在读大三的唐慧宸研究起了以前从没接触过的保险知识，给自己配置了重疾险。“我的年纪不算大，也没有生过什么病，现在买保险还是比较便宜的。”唐慧宸表示。

22岁刚毕业的陈明霞则给记者算了一笔账，他购买了保障终身的重疾险，保额20万元，他购买该保险一年需缴费2700多元，分15年交，而如果是他50岁的父亲购买该保险则要将近6000元，15年合计就相差50000元左右。“不仅便宜，由于年轻人是未来的家庭经济支柱，为年轻人配备保险，相当于给未来的家庭拴上了保障。此外，年轻人由于身体素质较好，也更容易通过健康告知，从而更容易投保，购买的范围会更广。” 陈明霞头头是道地分析道。

尽管还处于刚刚踏上社会的年龄，有的年轻人已经开始考虑起了为退休生活攒钱。网络中，年轻人们一度兴起计算自己养老退休金的风潮。而为了能让自己“体面退休”，部分年轻人研究起年金险等各类商业养老保险，《2023年中国互联网保险消费者洞察报告》指出，在未来1-2年内，20-30岁的年轻人计划购买商业养老保险的比例最高。

广州日报全媒体记者从蚂蚁保、京东保、泛华以及众安保险等多家互联网保险机构了解到，近年来，25岁以下消费者的占比呈稳定上升的趋势，而26-35岁的人群更成为保险消费主力人群。蚂蚁保“金选”服务的运行报告显示，年轻人已经成为在互联网上购买保险的主力，购买“金选”保险的用户有4成都是90后。众安保险报告则指出，“Z世代”用户人均购买了2.3张保单。

年轻人热衷理财，为人生留下“底牌”

存钱，买保险，这两项理财支出似乎与人们对年轻人的传统印象大相径庭。这一届年轻人不再是“月光族”和“消费主义”的代表，年轻人的理财观念和人生态度正在经历一场变革。

究其缘由，是年轻人的理财意识和技能正在变强。通过网络，这届年轻人能够接触到较多的理财知识，他们学会如何“守住自己的钱袋子”，并开启了“用钱生钱”的实践。唐慧宸表示，自己时常会在网络中观看专业的理财课程。“经常有视频和播客会教学如何理财，促使自己也不会随便乱花钱。”在社交媒体中，各类自媒体也会分享理财的相关经验。“当看到别人有好的存钱方法，我也会想跟着学。”孟雨说。短视频、播客、图解，年轻人正用自己喜欢的方式获取原本复杂枯燥的理财知识。

与此同时，不愿“啃老”，追求生活的独立自主也是年轻人越来越关注理财的原因。刚毕业不久的陆奇钧称，工作之后再也没有向家人要过生活费，而是努力利用理财工具，希望为自己的财富做一些增值。今年，陆奇钧的母亲进行了一场手术，拥有一定积蓄的陆奇钧则自行掏钱负担了母亲的手术费用。“那一刻，能用自己赚的钱为家人分担烦恼的感觉真的很好。”陆奇钧表示。

程序员林鑫则表示能从社会心态上理解大家为何会如此配置财产。“如今年轻人会更加现实，为了保障自己想要的生活，需要留下自己的‘底牌’。”林鑫说道，“有了钱才有拒绝的底气，才能去追求自己想要的生活。”为了追求“想要的生活”，许多年轻人直言将财富自由视为自己的工作目标。

“底牌”在孟雨这里又被称为“安全感”，而“安全感”在当代年轻人的精神世界中越来越重要。孟雨这样说：“我很害怕急用钱时手头没有钱时窘迫的感觉，为了‘安全感’我会强迫自己多存点钱。”

【投资技巧】

1、学会资产多元化配置 

“过多的资金配置在存款及保险方面，投资理财收益偏低，可能跑不赢通胀水平。” 融360数字科技研究院分析师刘银平建议，年轻人不断学习投资理财知识，接触不同的金融产品，尽量将资产配置在不同类型的金融产品之中。

招商银行广州分行财富顾问表示，合理的资产配置应该是多元化的，以平衡风险和收益。具体而言，对于一般年轻人来说，目前属于成长期，可考虑将部分资金（例如30%至50%）用于风险较高但长期回报潜力较大的投资，如基金；10%至20%投资于债券或债券基金以稳定收益；10%至20%用于定期存款或低风险产品；5%至10%购买保险；剩余部分作为灵活性支出。具体的配置比例应根据个人的风险承受能力、财务目标和时间期限来调整。

“总体来说，全面的资产配置规划应该包括活钱管理、稳健投资、保障管理、进取投资四个部分，通过把控合理的比例来满足投资增值和风险管理。”该财富顾问建议，流动性方面，建议保持一部分资金（可满足3-6个月的生活费用）在活期账户，以应对紧急情况。其他资金可以按需分配到定期存款、保险等稳健类产品中，根据未来可能的大额支出（如购车、购房）来确定期限。

刘银平也强调道，具体配置比例要根据投资者的风险偏好、可用于投资的资金金额、流动性需求等，一般来说，现金类理财资金要能满足至少3~6个月的个人或家庭生活开支。

2、多比价寻找高息存款

对于如何找到高息存款，则可以从不同期限、不同产品、不同渠道进行对比。

刘银平指出，一般来说，存款的期限越长，利率也越高，但是流动性要更差，年轻人如果收入来源稳定，短期内大额支出项目较少，有足够的应急资金，可以考虑2~5年长期存款。

另外，不同品种的存款产品利率也会不同，个人储户常见的存款包括普通整存整取存款、大额存单和结构性存款，前两者均为固定利率，大额存单的门槛较高，个人投资者最低20万元起投。结构性存款收益率具有一定不确定性，需要投资者了解产品的收益设计，适合有一定理财知识且有中短期理财需求的投资者。此外，部分银行推出的创新存款产品，利率也会相对较高，投资者可关注比价。

不同银行的存款利率也有差异，年轻人存款之前可以比较当地不同银行的利率差异，选择利率较高的银行。根据存款保险制度，50万元以内的本息是可以得到全额赔付。

3、投保越早越划算

对于年轻人热衷买保险的，多位理财分析人士则表示认可：保险越年轻购买越有优势。从保费上来说，年轻人买保险更便宜，部分保险的费率和被保险人的年龄呈正相关。

那年轻人购买什么保险比较合适？慧择保险经纪平台相关负责人表示，百万医疗险常被认为是每个人的“刚需”，其高保额低保费，性价比高，可用于作为医保的良好补充，可以用于解决治病报销。同时，有条件和能力的年轻人在配置了意外险和百万医疗险的基础上，也可以再进行购置“重疾险”，用以补充由重病所带来的各类经济损失。

4、投保勿盲目上网“抄作业” 务必做好健康告知

记者调查发现，年轻人购买保险时常常忽视健康告知的重要性。安盛天平首席健康险业务官丁侃指出，如果在理赔时发现未如实告知，无论有意还是无意，后续治疗和产生的风险，原则上保险公司是不予承担的。丁侃建议，年轻人在投保时务必做好健康告知，同时尽早做好健康险的配置。医疗险是每年续保，只要首次投保时做到如实告知，保险公司是以首次投保的时间节点身体状况进行理赔。

对于当下年轻人买保险喜欢网上“抄作业”的现象，业内人士建议投保人根据自身实际情况去投保。比如，重疾险对于刚工作的年轻人来说保费较高，若中途无能力支付将会面临断保。此外，重疾险的关键在于保额，若收入不高可考虑以保额为优先考虑，暂时不考虑对多次赔付、特殊病种额外赔付以及豁免等附加保障，做好基础保障。

文、图/广州日报新花城记者：林晓丽、夏铭、赵冬芹

广州日报新花城编辑：钱佳芸

　　当前，货币基金因兼具门槛低、风险低、流动性高等特点，规模正不断攀升，但收益率却不断下行。记者留意到，多家互联网基金销售平台推出“活钱理财+”产品，通过货基打底+债基增强收益，为有活钱理财需求的低风险客户，推出收益升级服务，部分产品最高七日年化收益率超3.4%，快赎额度超80万元。业内人士提醒，需要尽量选择规模适中、发行有一段时间、费率相对低、散户持有人多的货币基金，并应更多关注其流动性管理水平和业绩的持续稳健性，不宜过度关注短期收益高低，要看一段时间里的持续收益表现。

　　货币基金规模攀升平均七日年化收益率跌至2%以下

　　货币基金全称为“货币市场基金”，是指仅投资于货币市场工具，常见的货币市场工具，包括短期国债、大额存单、商业票据、承兑汇票等，赎回的当日或下一个交易日就能到账（具体各家平台的转出到账限额会有所差异）。

　　事实上，货币基金已融入了许多人的日常生活，不少市民在扫码支付的时候，会用到的“余额宝”“零钱通”这两个兼具支付和投资功能的产品，背后其实是货币基金。

　　由于货币基金具有门槛低、风险低、流动性高等特点，被越来越多投资者用作活钱管理、短期投资，基金规模正不断攀升，据中基协披露的2024年2月公募基金市场数据显示，截至2月末，公募基金总规模29.3万亿元，其中货币型基金总规模达12.78万亿元，规模环比增加8542亿元，环比增加7.16%。

　　不过，记者关注到，货币基金的七日年化收益率正不断走低。Choice数据显示，截至3月20日，全市场883只（A/C份额分开计算，下同）货币基金的平均七日年化收益率仅1.94%，较前两个月的平均七日年化收益率约下降了15BP。其中，471只货币基金的七日年化收益率不足2%，占比过半。

　　货币基金为何出现量价背离的情形呢？金融市场部宏观研究员周茂华分析，货基一般具有安全性高、流动性好，交易门槛和成本低等优点，且与债基、同业存单、权益资产、储蓄存款等资产具有一定的“竞争性”，近期由于其他市场波动、存款利率下降等，推动避险资金流入货基。有业内人士提到，春节过后，居民现金回流、降准落地，间市场资金充裕，市场收益率跟随走低，货币基金可配置资产收益率也快速下行，货币基金收益开始下降。

　　“活钱理财+”七日年化收益率超3.4% 快赎额度超80万元

　　在货币基金收益率整体偏低的情形下，记者查询发现，多家互联网基金销售平台推出“活钱理财+”产品，针对有活钱理财需求的低风险客户，推出收益升级服务策略。如天天基金的“活期宝”最高七日年化收益率为3.41%，最大快赎额度提升至超40万元；支付宝的“活钱理财+”产品显示的年化收益率在2.4%～2.8%，每日最高88万元的大额秒到账等。

　　融360数字科技研究院分析师刘银平指出，货币基金单日快赎额度为1万元，对部分投资者来说，不能满足其资金随时支取的需求，“活钱理财+”产品底层对接了多只货币基金，单日快赎额度与对接的货币基金数量有关，大大提升了产品的流动性。“货币基金名义上不保本，但由于主要投资于短期货币市场工具，实际上安全性较高。”刘银平说。

　　记者了解到，“活钱理财+”通过货基打底+债基增强收益，在收益率方面略显优势。有公募基金业内人士提到，货币基金作为“打底”资产，具有较低的风险和较高的流动性，而债券基金作为组合中较小仓位的构成，可以提供更多样化的资产配置范围，提供一定程度的收益增厚。

　　货币基金选择散户型看持续收益表现

　　面对数百款货币基金，投资者该如何选呢？记者了解到，主要参考“万份收益”和“7日年化收益率”两个数据，“因为每天的万份收益变化较大，一般来说，投资者按照七日收益率更高的标准来选货币基金就可以了。”某公募基金业内人士表示。

　　此外，需要尽量选择规模适中、发行有一段时间、费率相对低、散户持有人多的货币基金。“一般情况下，货币基金的成立时间越长，基金管理团队的经验就越丰富，收益波动也会相对平稳一些。此外，和股票型基金、混合型基金不同，货币基金要选择散户型的。”某公募基金业内人士提醒，以散户为主的货币基金，每个人的资金实力一般都比较小，且赎回不集中，流动性和收益性更加有保障。因此，建议投资者可以查看基金档案中的持有人结构，选择散户持有人多的货币基金，这样就能尽可能避免巨额申赎产生的收益波动。

　　该公募基金业内人士提醒，货币基金是非常便利的现金管理工具，在选择货币基金时，应更多关注其流动性管理水平和业绩的持续稳健性，不宜过度关注收益的高低，尤其是不要轻易被表现亮眼的“七日年化收益率”指标吸引。“投资者有时会看到某只货币基金在某几天里的‘万份收益’及‘七日年化收益率’特别高，很有可能就是在这几天里基金集中兑现了债券的浮盈，造成短期收益的飙升，实际上并不具有可持续性，过几天后，基金收益率可能又会回到常态。所以，我们要看货币基金在一段时间里持续的收益表现。”该业内人士说。