家族财富管理师｜家族办公室之争，新加坡，还是中国香港？

财富在哪里，家族办公室就跟到哪里。我们今天就将新加坡和中国香港的家族办公室情况做个比较，供大家决策时做个参考。 01两地 “家办” 的现状 新加坡和中国香港同有“亚洲四小龙”之称，自20世纪60年代以来因地理位置、区域面积、历史、文化、城市经济体、规模等相似，两者被称为“镜像之城”。 随着经济和局势的发展，新加坡和中国香港已逐渐形成竞争态势。而两者皆具备作为世界金融中心的必备条件，难分伯仲。 由于中国香港背靠中国大陆，天然拥有国内外两个市场，因此吸引了大批富豪和金融人才。而近几年，在国际局势不断波谲云诡之下，新加坡仿佛成了富豪们，尤其是亚洲新富豪们的“避 风 港”。 新加坡金融管理局的数据显示，新加坡家族办公室的数量在 2017 年 至 2019 年期间增长了 5 倍。依据新加坡联合早报报道，新加坡“家族理财办公室” 2022年底为1400多家，较2021年高出一倍。在2022年的前九个月就吸引了全球2600名高净值人士（至少拥有约732.8万人民币净资产）移居。 根据《BUSINESS TIMES》的数据统计，新加坡家族办公室数量在两年内翻了4倍。 2022年家办数量203个，其中大中华地区76个，占比37.4% 2021年家办数量453个，其中大中华地区175个，占比38.6% 2022年1-4月份家办数量143个，大中华区数量63个，占比 44% 数据分析公司Handshakes的统计显示：新加坡2023年1月到4月24日开业的家族办公室已有182家；还有200家单一家族办公室等待新加坡金融管理局批准其税收优惠的申请。 中国香港特区政府表示，2023年是香港家族办公室行业的重要一年。特区政府在2023年3月24日发表的《有关香港发展家族办公室业务的政策宣言》中提到了要成立家族办公室服务网络。在2023年5月香港特别行政区当局政府推出了针对家族办公室投资控权工具的税务宽减措施。香港财经事务及库务局局长许正宇表示，期望透过这些措施，在2025年前能吸引至少200个家族办公室落户港。 根据2022年10月全球金融中心指数排名可知，新加坡一跃超越香港，排在纽约、伦敦之后，成为全球第三；而香港则下跌一个名次，排名第四。 很明显，中国香港似乎要开始卯足劲希望分一杯羹，夺回三年疫情丧失的机会。 02新、港 “ 家办” 比较 我们分别就新加坡和中国香港家族办公室的以下几个方面来给两者做个比较，方便各位能清楚了解两者的区别： 1、组织架构 2、税务优惠要求 3、各自的优势 我们先来看一张对比表： 注：因新加坡的税务优惠政策覆盖了单一家办和多家族家办，而中国香港的税务优惠政策只覆盖单一家办。因此，本文只拿香港的单一家办作比较。 壹组织架构 新加坡 新加坡家族办公室通常会有两个实体： 1、资产控股公司（持有家族拥有的各类资产） 2、资产管理公司（可聘请家族成员及当地专业投资人视为资产控股公司提供服务，被聘人士可获新加坡就业准证EP，持有EP半年后可申请永久居民PR） 大型家族办公室架构通常会在上层搭建家族信托，以获取信托隔离风险的功能优势。 中国香港 中国香港的家族办公室通常也包括两个实体： 1、家族办公室（管理家族财富） 2、家族投资控股工具（FIHV），包括法团、合伙、信托等形式，主要进行投资交易。 在家控工具架构之下，还可设立家族特地目的实体、中间家族特定目的实体等持有投资。部分家族办公室还会在上层搭建信托、合伙、BVI公司等。 贰税收优惠政策 2023年7月5日，新加坡金融管理局对于家办的税务优惠政策做了调整。条款相对中国香港的要复杂一些。 1️⃣ 投资门槛要求： ➡️ 新加坡： · 13O：2000万新币（约合1.08亿人民币） · 13U：5000万新币（约合2.7亿人民币） ➡️ 中国香港： · 2.4亿港币（约合2.219亿人民币） 小结：香港家办的门槛只有一个选择，新加坡有两个选择，且低的那个只有香港的一半 2️⃣ 资产控股公司设立地点： ➡️ 新加坡： · 13O：要求在新加披境内设立且为新加披税务居民的公司 · 13U：没有限制 ➡️ 中国香港：可以是香港，也可以是香港境外 小结：如果考虑投资门槛的话，两者的公司设立地点自由度差不多。 3️⃣ 年度经营费用： ➡️ 新加坡： · 13O：至少20万新币本地业务支出（约合106.9万人民币） · 13U：至少50万新币（约合267万人民币） 其中20万新币本地业务支出+对当地慈善机构的捐赠+对新加坡金融机构大量参与的混合金融结构的赠款（如补助金*到混合财务确认为2倍的支出）。 ➡️ 中国香港：至少200万港币（约合184万人民币） 无本地投资要求 小结： · 新加坡对本地投资有要求，香港暂时没有 · 新加坡的经营费用是可以包含给自己家族的成员支付工资等重大开支选项，所以，可以理解为左口袋出右口袋进。 · 新加坡对专业投资人员的资质比如学历、相关经验、薪资、专业证书等提出了要求。 4️⃣ 身份规划/配置： ➡️ 新加坡： · 13O：家族办公室方案直接覆盖解决至少2个EP就业准证（1个必须为非受益人的家族成员） · 13U：家族办公室方案直接覆盖解决至少3个EP就业准证（1个必须为非受益人的家族成员） （具体能解决几个EP，也可通过具体家办的资产规模等实际评估判断后获取。有意者可联系我们进行评估）

➡️ 中国香港： 家族办公室税收优惠计划中，并没有直接覆盖移民身份，需要解决身份可另外选择优才、高才计划。 小结： · 新加坡是一步到位同时解决资产管理投资配置以及家族成员移民身份问题。 · 香港需要在家办设立的基础上，同时启动其他的移民身份项目，且需要另外支付这笔移民身份项目的费用。 5️⃣ 持股收益比例： ➡️ 新加坡： · 受益人100%控股家办 ➡️ 中国香港： · 受益人至少95%控股家办 如果有慈善机构为家族投资公司的持股人或受益人，并且该慈善机构根据《税务条例》第88条获得税务豁免，则其受益比例可以进一步增加至25%。 叁各自优势 ▶️ 在新加坡设立家族办公室的优势 （1）政治环境比较稳定，法律及司法框架健全 在其《2020年营商环境报告》中，世界银行将新加坡评为全球营商环境第二佳的经济体。作为26项自由贸易协定的签署国，新加坡成为开展业务极具竞争力的国家。 （2）亚洲头部金融中心 新加坡是亚洲金融中心之一。以新加坡为圆心，以7小时的飞行距离为半径，新加坡制定了“7小时经济圈”的发展战略，在该经济圈内打造出：世界贸易中心、海港转运中心、航空中心、会议中心、教育中心、医疗保健中心、国际医药中心、金融理财中心。 （3）支持财富管理的生态系统 由于新加坡政府努力培养和吸引人才，并推出各种税收优惠政策，新加坡的基金管理行业不断增长。此外，新加坡拥有强大的金融机构网络，与全球和区域金融市场紧密相连，同时提供全方位的财富管理服务。 （4）东南亚科技企业多，科技新贵更偏爱新加坡 这类人群年龄多偏80、90后，对互联网敏锐度较高，投资见识也更广阔。在投资上，他们更倾向于投资于自己熟悉的科技行业和企业。另外，他们的投资也更为激进和大胆，在股票和对冲基金的配比上相对更高。新加坡有较为优惠的税收政策，政策安全性较高，他们可以更好地将事业拓展到整个东南亚地区。 （5）银行保密制度 自2017年1月1日，《银行信息自动交换国际公约》正式在瑞士生效后，意味着瑞士银行保密制度正式终结，新加坡或正取代瑞士，成为富豪们财富避险的优先地。 ▶️ 在香港设立家族办公室的优势 （1）健全的监管框架和法律体系 根据瑞士洛桑国际管理发展学院(IMD)发布的《2022年世界竞争力年报》，香港在商业法规方面全球摘冠，在公共财政、税务政策和国际投资的排名均在全球前3名。 （2）竞争力强的税收制度 在香港，企业仅需缴纳16.5%的基本税率，比新加坡低0.5%。但是香港税收协定认可的只有45个国家/地区，是新加坡数量的一半，规模还亟需进一步扩大。 （3）为内地高净值人士提供良好投资理财环境 香港有着“背靠祖国、联通世界”的独特优势。2022年5月，中国证监会与香港证监会原则同意两地交易所将符合条件的ETF纳入互联互通，进一步深化香港与内地股票市场交易互联互通机制，促进两地资本市场共同发展。 （4）全球最大的离岸人民币结算中心 中国香港是全球规模首屈一指的离岸人民币业务枢纽，全球超过70%的离岸人民币结算业务经香港处理。 03总结 对于家办的总体要求就是资金安全、保值增值、能得以传承，同时最好能同步解决一家人的身份问题，事半功倍。 当然，高净值家庭选择家族办公室设立地，境内还是境外、中国香港还是新加坡是一个复杂的决策过程。主要考虑的要素颇多，必须要结合家族资产配置重心、类型、家庭成员生活和工作、教育中心地点、家庭与企业税务规划、家族企业上市安排、传承与家族治理目标等等，来做综合考量。 不管是外部大环境还是内部小环境，都需要全方位考量和评估。